Китай реформира борсите си за суровини, за да привлече чуждестранни инвеститори

След като Шанхайската борса за фючърси представи план за интернационализация, за да улесни достъпа на чуждестранните инвеститори, Китай е на прага на най-мащабния си ход за отваряне на огромните си борси за суровини.

Според изявление от вторник най-голямата борса за суровини в страната събира предложения, които да позволят на участниците да публикуват чуждестранна валута като обезпечение за сделки, деноминирани в юани. Ограниченията за чужденците и техните капитали са често посочвана причина за неуспеха на Китай да се наложи на международните пазари.

Дългоочакваният ход ще послужи на редица цели, включително на отдавнашната амбиция на Китай да влияе по-пряко върху цените на вносните стоки, на които разчита икономиката му. Освен това той ще допринесе за повишаване на привлекателността на юана като международна валута, която може да се конкурира с долара на финансовите пазари.

Създадената през 1999 г. и управлявана от китайското правителство SHFE предлага търговия с контракти от мед и стомана до злато, суров петрол и нефтохимикали. Страната е най-големият купувач на суровини в света, но референтните цени на основните суровини обикновено се определят другаде, включително в Ню Йорк и Лондон за петрола, Лондон за цветните метали и Сингапур за желязната руда.

Още по темата

Санкционирани от САЩ танкери участват в търговията с петрол между Русия и Индия

Икономистите очакват по-висока дефлация в Китай заради паузата в митата

„Време е цените в юани да станат глобални“, казва Тигър Ши, управляващ партньор в BANDS Financial Ltd., който повече от две десетилетия се занимава със стоковите борси в Китай.

По-ранните, по-скромни стъпки за отваряне на фючърсите върху суровини имаха ограничен успех. Шанхайската международна енергийна борса, подразделение на SHFE, предлага деноминирана в юани мед на чуждестранни инвеститори от 2020 г., а от 2018 г. - договори за суров петрол, но нито един от тях не е успял да повлияе на доминацията на международните борси. Стоковата борса в Далян отвори фючърси върху желязна руда през 2018 г. и това намери по-голямо приложение като бенчмарк.

Последният план изглежда отива много по-далеч, като предлага мащабни промени за улесняване на участието в 18 от вътрешните договори на SHFE. Борсата ще преработи правилата за достъп до пазара, търговия, сетълмент, контрол на риска и доставка, за да „систематично интернационализира“ търговията, заяви SHFE. Тя поиска обществена обратна връзка до 4 юни.

„Това е добре дошла новина“, заяви Джън Дзя, ръководител на отдела за търговия в Shanghai Soochow Jiuying Investment Management Co. “Тя ще привлече по-разнообразни участници и ще повиши ликвидността, а също така ще свърже по-тясно китайските цени с цените в чужбина.“

Определяне на цената

Предложенията ще послужат на по-широката стратегия за отваряне на страната, като същевременно ще помогнат на Шанхай да се развие като международен финансов център и ще засилят влиянието на Китай върху ценообразуването на суровините в световен мащаб, заявиха от SHFE.

Китайските власти обещаха да разширят трансграничните финансови услуги в Шанхай, главния търговски център в страната. В план, публикуван през април, се обещава да се помогне на международните инвеститори да се включат по-активно в платформите за търговия и се включва стремеж към разширяване на ценообразуването в юани на Шанхайската борса за злато.

„Бъдещата посока е юанът да се превърне във валута за финансиране на търговията или във валута за финансиране“, каза Томи Сие, ръководител на отдела за макроизследвания в Азия в Oversea-Chinese Banking Corp. „Важна функция на всяка валута за търговско финансиране е ценообразуването на суровините.“

Ши от BANDS Financial заяви, че очаква никелът да бъде първият договор, който SHFE ще отвори съгласно новите си предложения. Той заяви, че планът на борсата ще допълни други стъпки за преодоляване на разликата между китайските стокови пазари и тези в останалата част на света.

Лондонската метална борса, собственост на Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd. - е готова да добави складове в Хонконг към глобалната си мрежа. Това има за цел да предостави на предприятията в континентален Китай по-лесен начин да изпращат метали на борсата, особено в моменти на пазарен стрес и големи колебания между китайските и международните цени.

Още по темата

Производството на изкопаеми горива в Китай отстъпва от рекордните си нива

Пшеницата поевтинява до девет месечно дъно, тъй като се очаква добра реколта

Критичните суровини са главоболие за САЩ, но не и извънредна ситуация

Тръмп проучва необходимостта от мита върху важни суровини